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一季度收入下滑12%,菜鳥如何打贏“最后一公里”保衛(wèi)戰(zhàn)?

2025-05-30 22:51:35大公科技
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  在全球經(jīng)濟復蘇乏力與國內(nèi)消費市場增速放緩的雙重壓力下,即便是背靠阿里巴巴這棵大樹的菜鳥,也難以獨善其身。
 
  近日,阿里巴巴發(fā)布財報顯示,截至2025年3月31日止季度,阿里巴巴收入為2364.54億元(325.84億美元),同比增長7%,而菜鳥的收入為215.73億元(29.73億美元),相較2024年同期的245.57億元下降了12%。
 
  對菜鳥的收入下降,阿里巴巴在年報中解釋稱,這反映了電商業(yè)務進一步整合物流服務的結果,電商業(yè)務承擔部分物流平臺職責導致的國內(nèi)物流服務收入下降。
 
  曾經(jīng)承載著多方期待的菜鳥,如今正面臨著發(fā)展歷程中的關鍵挑戰(zhàn)。
 
  電商物流的“弄潮兒”增長失速
 
  2012年雙“十一”淘寶快遞“爆倉”事件,成為了菜鳥誕生的直接契機。次年5月,阿里巴巴及其他合作伙伴共同創(chuàng)立了菜鳥網(wǎng)絡科技有限公司,其最初定位是構建“中國智能物流骨干網(wǎng)”(簡稱CSN),旨在通過大數(shù)據(jù)、云計算等技術,提升中國電商物流的整體效率。成立初期,菜鳥整合了順豐、“四通一達”等眾多物流企業(yè),共同搭建起一個開放的物流網(wǎng)絡平臺。
 
  2014年7月,菜鳥電子面單正式上線,物流發(fā)貨速度可以提升30%以上。隨后,菜鳥陸續(xù)推出物流云平臺、菜鳥聯(lián)盟等項目,在電商物流領域迅速嶄露頭角。
 
  2015年至2017年間,菜鳥不斷拓展業(yè)務邊界,不僅在國內(nèi)布局冷鏈倉配網(wǎng)、推出時效服務,還積極開拓海外市場,與美國郵政、西班牙郵政等達成戰(zhàn)略合作。2018年,菜鳥與天貓國際啟用區(qū)塊鏈技術跟蹤跨境進口商品物流全鏈路信息,展現(xiàn)了其在物流科技應用方面的前瞻性。
 
  到了2023年,菜鳥已發(fā)展成為阿里巴巴集團構建的6大業(yè)務集團之一,并推出自營的品質(zhì)快遞業(yè)務“菜鳥速遞”,強調(diào)“送貨上門”標準服務,在國內(nèi)市場與其他快遞企業(yè)形成差異化競爭;在國際市場,菜鳥聯(lián)合速賣通推出“全球五日達”國際快遞快線產(chǎn)品,提前布局國際物流市場。
 
  從收入數(shù)據(jù)來看,菜鳥在過去曾有過一段增長較快的時期。招股書顯示,2021財年、2022財年和2023財年(當年4月1日至次年3月31日為一個完整財年),菜鳥的收入分別為527.33億元、668.67億元、778.00億元,呈現(xiàn)出逐年增長的態(tài)勢。


 
  然而,進入2024財年第一季度(4-6月)后,情況開始發(fā)生變化。盡管該季度菜鳥收入為231.64億元,同比增長16%,而上一季度(2023財年第四季度)的增速為30%。
 
  事實上,菜鳥的業(yè)績下滑早有端倪,自2024年3月撤回IPO申請后,其營收增速便持續(xù)放緩。財報顯示,在2025財年第三季度(2024年10-12月),菜鳥收入就同比下滑1%至282.41億元,成為當期內(nèi)阿里巴巴細分集團中唯一出現(xiàn)負增長的業(yè)務板塊,經(jīng)調(diào)整EBITA更是同比暴跌76%至2.35億元。
 
  長期以來,菜鳥與阿里巴巴之間存在著深度的業(yè)務綁定。招股書顯示,2021財年、2022財年和2023財年和2024財年第一季度,阿里巴巴貢獻的收入占菜鳥總收入的比例分別為29.2%、30.8%、28.2%和29.7%。同一時期,菜鳥前五大客戶貢獻的收入占比也只有34.4%、34.8%、32.3%和34.4%,阿里巴巴不僅是菜鳥的第一大客戶,更是憑借一己之力為菜鳥貢獻了近三成的收入。
 
  菜鳥也曾在招股書中坦言,“倘若我們未能維持與阿里巴巴的關系,我們的業(yè)務及運營可能會受到嚴重干擾,其可能會對我們的聲譽、運營業(yè)績及財務狀況產(chǎn)生重大不利影響。”
 
  但是,菜鳥的盈利能力表現(xiàn)依舊不佳。2021財年、2022財年和2023財年,菜鳥的年度利潤分別為-20.15億元、-22.86億元、-28.01億元,三年累計虧損達到71.02億元。
 
  中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜還提到,菜鳥采用的是平臺化、輕資產(chǎn)模式,通過整合社會物流資源來提供服務。這種模式在發(fā)展初期能夠快速擴張,但難以像順豐、京東物流等那樣通過重資產(chǎn)投入實現(xiàn)對物流環(huán)節(jié)的深度掌控,導致服務質(zhì)量參差不齊,用戶體驗難以得到持續(xù)穩(wěn)定的保障。其次,菜鳥雖依賴大數(shù)據(jù)進行運營,但數(shù)據(jù)更新不及時,如菜鳥驛站商家信息滯后,影響快遞員配送效率,進而影響整體運營效率和服務質(zhì)量。另外,菜鳥驛站作為末端配送的重要環(huán)節(jié),采用加盟模式,存在管控難問題。加盟商素質(zhì)參差不齊,服務質(zhì)量難以保證,甚至出現(xiàn)驛站老板為追求利潤,以快遞員名義與快遞公司合作,繞過菜鳥平臺,導致菜鳥對末端配送的掌控力進一步削弱。
 
  在業(yè)績壓力下,菜鳥決定開啟一系列內(nèi)部變革。
 
  內(nèi)憂外患下
  菜鳥轉(zhuǎn)型之路不易
 
  據(jù)36氪等媒體報道,2025年1月,菜鳥經(jīng)歷了一次重大的組織架構調(diào)整:原先國際業(yè)務中服務速賣通的400多人團隊被轉(zhuǎn)入新整合的阿里電商事業(yè)群,國內(nèi)電商供應鏈解決方案和電子面單兩個團隊也移交給淘天集團。
 
  對此,阿里和菜鳥方面公開回應,菜鳥僅對部分平臺物流業(yè)務做生產(chǎn)關系調(diào)整,菜鳥主體物流業(yè)務并沒有發(fā)生改變。
 
  對于此次調(diào)整,業(yè)內(nèi)有聲音稱,這意味著菜鳥從一家互聯(lián)網(wǎng)物流科技平臺向純粹物流企業(yè)的轉(zhuǎn)型。
 
  在此次轉(zhuǎn)型的背后,菜鳥似乎也有著深層的戰(zhàn)略考量與現(xiàn)實壓力。連續(xù)多年的虧損與營收增速放緩,讓菜鳥不得不直面盈利難題。而市場競爭的白熱化,更是加劇了菜鳥的生存危機。
 
  在國內(nèi)物流市場,菜鳥面臨著來自京東物流、順豐以及通達系等眾多競爭對手的激烈競爭。在柏文喜看來,京東物流通過自建倉儲和配送網(wǎng)絡,實現(xiàn)了對物流環(huán)節(jié)的全流程把控,能夠提供更穩(wěn)定、高效的服務,尤其在“最后一公里”配送上,京東物流的自營模式使其能夠更好地保障用戶體驗。而菜鳥的輕資產(chǎn)模式在末端配送的穩(wěn)定性和服務質(zhì)量上相對遜色。順豐注重品牌建設和服務質(zhì)量,其高端物流服務在市場上具有較高的認可度。順豐的運營模式更注重對物流資源的直接掌控和管理,能夠更好地應對市場需求的變化。菜鳥則在資源整合和平臺運營方面更具優(yōu)勢,但在品牌影響力和高端物流服務的提供上,與順豐存在一定差距。通達系快遞企業(yè)起步較早,在物流網(wǎng)絡和市場份額方面具有一定的優(yōu)勢。菜鳥與通達系的合作較為緊密,但也面臨著通達系逐漸尋求獨立發(fā)展、減少對菜鳥依賴的趨勢。此外,通達系在成本控制和運營效率方面具有一定的經(jīng)驗,菜鳥在與之競爭時,需要不斷提升自身的運營管理水平。
 
  在國際市場上,菜鳥同樣面臨著巨大的壓力。一方面,亞馬遜、DHL、FedEx等國際物流巨頭在歐美成熟市場根基深厚、品牌影響力強,菜鳥市場份額與知名度處于劣勢;另一方面,各地本土物流企業(yè)更熟悉當?shù)厥袌?、消費習慣與政策法規(guī),進一步壓縮菜鳥市場空間。
 
  不僅如此,國外相關政策的變化也給菜鳥的全球化業(yè)務帶來諸多不確定性。以歐盟為例,路透社消息稱,歐盟27國的財政部長在經(jīng)濟與金融事務委員會(ECOFIN)會議上,通過了歐盟理事會輪值主席國法國的碳邊境調(diào)節(jié)機制提案(下稱碳關稅):2026年起,歐盟將正式全面開征碳關稅。若菜鳥跨境包裹的碳排放強度無法降至行業(yè)均值以下,將面臨額外的成本。
 
  此外,菜鳥曾在招股書中提到“由于受到多項外部因素(例如地緣政治沖突、COVID-19及2021年7月歐盟增值稅規(guī)則變更)的影響,國際物流業(yè)務的包裹量由2022年財政年度的16.79億個減至2023年財政年度的15.19億個。”
 
  如今的菜鳥,正面對業(yè)績下滑、激烈的市場競爭等,如何進一步優(yōu)化自身的商業(yè)模式,降低對阿里巴巴的依賴,提升自主獲客能力。如何充分發(fā)揮“菜鳥速遞”等業(yè)務的差異化優(yōu)勢,提升服務質(zhì)量和效率等,都是菜鳥亟須解決的問題。未來,菜鳥能否成功破局、走出困境,實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展,還有待時間的檢驗。
責任編輯:王杰
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