中國(guó)人民銀行、國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部等六部門日前聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持提振和擴(kuò)大消費(fèi)的指導(dǎo)意見》，從支持增強(qiáng)消費(fèi)能力、擴(kuò)大消費(fèi)領(lǐng)域金融供給、優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境和政策支撐保障等六個(gè)方面提出19項(xiàng)重點(diǎn)舉措。

　　這一政策“組合拳”被媒體視為促進(jìn)消費(fèi)新動(dòng)能的“金”舉措，不僅回應(yīng)了當(dāng)前消費(fèi)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性矛盾，更通過(guò)金融工具的精準(zhǔn)發(fā)力，為構(gòu)建以內(nèi)需為主的增長(zhǎng)格局注入新動(dòng)能，標(biāo)志著我國(guó)消費(fèi)政策從“短期刺激”向“長(zhǎng)效機(jī)制”轉(zhuǎn)型的實(shí)質(zhì)性推進(jìn)。

　　促成市場(chǎng)供需良性互動(dòng)

　　首先，19項(xiàng)舉措有助于打通消費(fèi)鏈條的“堵點(diǎn)”與“痛點(diǎn)”，即促成消費(fèi)市場(chǎng)供需兩端的良性互動(dòng)，破解居民收入預(yù)期不穩(wěn)、消費(fèi)場(chǎng)景單一、金融供給錯(cuò)配等制約消費(fèi)擴(kuò)容的問(wèn)題。

　　在需求端，通過(guò)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具定向支持小微企業(yè)和個(gè)體工商戶，穩(wěn)定就業(yè)與收入增長(zhǎng)預(yù)期，同時(shí)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)養(yǎng)老、健康、文旅等領(lǐng)域的專屬金融產(chǎn)品，將消費(fèi)與財(cái)富管理、社會(huì)保障深度融合，從而形成“收入提升─消費(fèi)意愿增強(qiáng)─服務(wù)供給優(yōu)化”的正向循環(huán)。

　　在供給端，則通過(guò)“擴(kuò)面增量”與“提質(zhì)增效”雙向驅(qū)動(dòng)，推動(dòng)傳統(tǒng)消費(fèi)模式升級(jí)。一方面，要求金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加大對(duì)以舊換新、綠色智能家電等領(lǐng)域的支持力度，通過(guò)利率優(yōu)惠、期限靈活等手段降低交易成本；另一方面，依托債券、股權(quán)等多元化融資渠道，引導(dǎo)社會(huì)資本參與文旅體育設(shè)施、醫(yī)療養(yǎng)老基礎(chǔ)設(shè)施等新興消費(fèi)場(chǎng)景建設(shè)。這種“政策性工具＋市場(chǎng)化運(yùn)作”的模式，既保障了金融資源的普惠性，又提升了資源配置效率，為消費(fèi)供給體系注入創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的動(dòng)能。

　　其次，《意見》的另一大亮點(diǎn)在于對(duì)金融工具的靈活運(yùn)用與創(chuàng)新突破。

　　在貨幣政策層面，強(qiáng)化逆周期與跨周期調(diào)節(jié)的結(jié)合，通過(guò)準(zhǔn)備金率、再貸款再貼現(xiàn)等工具保持流動(dòng)性充裕，為消費(fèi)領(lǐng)域提供穩(wěn)定的融資環(huán)境。例如，針對(duì)服務(wù)消費(fèi)重點(diǎn)領(lǐng)域推出的專項(xiàng)再貸款，既體現(xiàn)了政策對(duì)民生領(lǐng)域的傾斜，也通過(guò)政府性融資擔(dān)保增信降低了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

　　在產(chǎn)品創(chuàng)新層面，《意見》鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)結(jié)合消費(fèi)場(chǎng)景開發(fā)差異化產(chǎn)品，滿足多元化的消費(fèi)需求。例如，在服務(wù)消費(fèi)領(lǐng)域，支持小微企業(yè)信用類金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，推動(dòng)“個(gè)性化、差異化”服務(wù)模式；在商品消費(fèi)領(lǐng)域，圍繞汽車、家電等耐用消費(fèi)品，通過(guò)靈活調(diào)整貸款比例、期限和利率，降低消費(fèi)者交易成本，并明確減免以舊換新提前結(jié)清貸款的違約金。此外，對(duì)數(shù)字消費(fèi)、綠色消費(fèi)等新型消費(fèi)模式的金融支持，更是將金融科技與消費(fèi)升級(jí)深度融合，為未來(lái)消費(fèi)形態(tài)的演變預(yù)留了政策空間。

　　其三，政策協(xié)同與制度保障的強(qiáng)化。

　　在財(cái)政與金融聯(lián)動(dòng)方面，政策強(qiáng)調(diào)通過(guò)稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等手段放大金融工具的杠桿效應(yīng)。例如，商務(wù)部同步開展的“千縣萬(wàn)鎮(zhèn)新能源汽車消費(fèi)季活動(dòng)”，通過(guò)“政策＋活動(dòng)”雙輪驅(qū)動(dòng)，不僅激活了縣域消費(fèi)市場(chǎng)，也為金融機(jī)構(gòu)提供了精準(zhǔn)的投放場(chǎng)景。這種跨部門、跨領(lǐng)域的協(xié)作機(jī)制，有助于形成“政策牽引─金融賦能─市場(chǎng)響應(yīng)”的良性循環(huán)。

　　在制度保障層面，《意見》特別重視消費(fèi)環(huán)境的優(yōu)化，構(gòu)建消費(fèi)信心的“安全網(wǎng)”。通過(guò)健全信用體系建設(shè)、強(qiáng)化金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等舉措，減少信息不對(duì)稱帶來(lái)的決策不確定性。此外，對(duì)商貿(mào)流通體系、消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施的金融支持，進(jìn)一步夯實(shí)了消費(fèi)便利化的硬件基礎(chǔ)。

　　同步完善金融監(jiān)管

　　盡管《意見》為消費(fèi)擴(kuò)容提供了強(qiáng)大推力，但隨著新型消費(fèi)模式的快速發(fā)展，金融監(jiān)管需同步完善，例如對(duì)數(shù)字消費(fèi)場(chǎng)景中的數(shù)據(jù)安全、跨境支付等問(wèn)題進(jìn)行前瞻性布局。

　　《意見》的實(shí)施將推動(dòng)我國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)從“規(guī)模擴(kuò)張”向“質(zhì)量提升”轉(zhuǎn)型。通過(guò)金融資源的高效配置，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)韌性升級(jí)，催生綠色消費(fèi)和數(shù)字消費(fèi)等新的增長(zhǎng)極。而一系列舉措將加速金融供給側(cè)改革，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)從傳統(tǒng)的“信貸供給者”轉(zhuǎn)變?yōu)椤跋M(fèi)生態(tài)構(gòu)建者”，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值的躍升，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展注入澎湃動(dòng)力。

　　國(guó)際關(guān)系學(xué)者