今年以來,美國一系列關(guān)稅政策重整環(huán)球貿(mào)易格局,其對經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)、物價(jià)及央行貨幣政策走向的影響未明,加上地緣政局緊張,都加劇投資市場不確定性。為減低受波動市況突襲所帶來的影響,打工仔可考慮選擇將強(qiáng)積金供款轉(zhuǎn)至較低風(fēng)險(xiǎn)的基金,實(shí)行“避風(fēng)頭”。但要留意較低風(fēng)險(xiǎn)基金的特性及回報(bào),可能與投資者現(xiàn)時(shí)持有的基金截然不同。長遠(yuǎn)則要知所進(jìn)退,短暫避險(xiǎn)過后,適時(shí)將資金轉(zhuǎn)至切合本身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金選項(xiàng)。
目前市況下,打工仔選擇將較多供款放于貨幣市場基金─強(qiáng)積金保守基金,這類較低風(fēng)險(xiǎn)基金,可能有以下三種考慮:
首先,目前市況波幅已超出投資者可接受的程度,故將部分資金買入低風(fēng)險(xiǎn)基金,作為短期資金避難所,并減低整體投資組合的波幅。
其次,投資者已持有資產(chǎn)的投資前景及長線趨勢突然有變,偏離原來的投資目標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力,故先沽出有關(guān)投資,轉(zhuǎn)至較低風(fēng)險(xiǎn)基金,直至有其他合適投資選項(xiàng)出現(xiàn)時(shí),再重整組合。但要謹(jǐn)記,短期市況波動并不反映投資前景及長線趨勢,不宜動搖個(gè)人長線投資的目標(biāo)。
再者,投資者計(jì)劃轉(zhuǎn)換基金。有別于每月供款,轉(zhuǎn)換基金屬于一筆過投資,不能享受平均成本法的好處,回報(bào)高低取決于轉(zhuǎn)換時(shí)的買賣價(jià)。在市況波動時(shí),或轉(zhuǎn)換基金牽涉的金額龐大、占組合價(jià)值比例較高時(shí),投資者承受的風(fēng)險(xiǎn)便較高。
另一種較多供款人留意的基金是保證基金。與保本基金一樣,保證基金雖同屬低風(fēng)險(xiǎn)基金,但它一般設(shè)有本金或最低回報(bào)保證機(jī)制。部分為無條件基金,投資者可獲本金與利息保證,收取的利息視乎投資期長短;請留意,部分保證基金設(shè)有附帶條件,例如投資者需持有一定年期或達(dá)到指定提取年齡,適合特定情況的群組,如臨近退休、有意鎖定累算權(quán)益于一定水平的人士。假如閣下只計(jì)劃作數(shù)個(gè)月、甚至數(shù)星期的資金“短泊”,便要“泊啱碼頭”,選擇無條件保證基金。一旦選錯(cuò)有條件保證基金,不僅未能取得本金或回報(bào)保證,還可能需承擔(dān)較預(yù)期高的風(fēng)險(xiǎn)。
面對市場突變,投資者尋找低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)“短泊”無可厚非,但這些避風(fēng)港一般只作臨時(shí)棲身之所,不宜由“短泊”變“長駐”,即長期持有太多風(fēng)險(xiǎn)較低的資產(chǎn),因?yàn)檫@類資產(chǎn)提供的資本收益較低,未能切合一個(gè)長達(dá)40年投資期的強(qiáng)積金組合的增長需要。 (宏利投資管理)