圖:市場十分關(guān)注伊朗會否封鎖霍爾木茲海峽,影響國際原油及商品運輸。此亦令投資者對油價后市看漲。
美國襲擊伊朗核設(shè)備,隨時再陷中東泥潭,進(jìn)一步拖跌美元資產(chǎn),預(yù)期會有更多國際資金從美國股匯債市場出逃。正當(dāng)美元國際貨幣地位不穩(wěn)之際,歐央行行長拉加德直指這是提升歐元地位的機(jī)會,暴露出替代美元的雄心,看來美元獨大格局將有變。
今年上半年美股罕有跑輸全球股市,美國科技股上升引擎全面死火,特朗普加征進(jìn)口關(guān)稅政策及實施芯片等出口管制措施,反損害美國產(chǎn)業(yè)及經(jīng)濟(jì)利益。至于美國國債則持續(xù)弱勢,高通脹疑慮令美債沽壓沉重,長債息高企于接近二十年高位,信貸成本實在太高,拖累經(jīng)濟(jì)失去增長動能。
通脹恐惡化 美債拋售更猛烈
值得留意的是,今年上半年美匯指數(shù)下跌約9%,將是40年來最差的半年表現(xiàn),美元匯價未來還有很大下跌空間,特別是美國介入以色列與伊朗的沖突,襲擊伊朗核設(shè)施,可能重蹈2001年“9.11”恐襲后發(fā)動阿富汗戰(zhàn)爭的覆轍,導(dǎo)致二千多名美軍死亡及虛耗萬億美元資金,長期陷入中東泥潭之中。目前市場尤其關(guān)注伊朗會否封鎖霍爾木茲海峽,影響國際原油及商品運輸。目前倫敦布蘭特期油已見五個月高位,以及美歐航運運費漲勢凌厲,美國通脹勢必惡化,相信下半年美元資產(chǎn)價格繼續(xù)顯著走低,而醒目投資者亦不會沾手貨幣匯價大幅貶值的資產(chǎn)。
事實上,全球都在看空美國資產(chǎn),特朗普向全球加征關(guān)稅,產(chǎn)生超乎預(yù)期的負(fù)面影響。今年上半年標(biāo)普指數(shù)幾近原地踏步,美國參與以色列襲擊伊朗的行動,進(jìn)一步打擊投資者對美元資產(chǎn)的信心,上周有約184億美元資金從美國股票基金淨(jìng)流出,為逾三個月以來最多。同時,根據(jù)美國銀行的數(shù)據(jù),外國央行自今年以來都一直在拋售美國國債,累計涉及金額480億美元。由此可見關(guān)稅政策引發(fā)全球看空美債的情況比預(yù)期更為嚴(yán)重。
外商棄用美元結(jié)算 匯價跌不停
最令人感到意外的是,除了外國央行減持美國國債之外,據(jù)美國媒體報道,更有外國供應(yīng)商與美國進(jìn)口商做交易的時候,罕有要求不以美元用作交易結(jié)算,改以歐元、人民幣結(jié)算,原因美元匯價跌勢未止,恐有匯兌上損失。這情況是前所未見,美元國際貨幣地位沒落已在眼前,相信美元在全球外匯儲備占比持續(xù)下降,美國失去金融霸主地位的日子隨時提早到來。
歐元升勢勁 美歐貨幣戰(zhàn)打響
事實擺在眼前,包括歐洲、日本資金紛紛從美元資產(chǎn)出逃,其中歐元兌美元在今年抽升逾11%,推動德國股市等歐洲股市創(chuàng)新高。近日,歐洲央行行長拉加德發(fā)文力撐歐元的舉措顯得極不尋常,更是直言要緊握機(jī)遇,提升歐元國際地位,形容全球歐元時刻來臨,暴露出歐元替代美元一哥地位的雄心,正式打響了美歐貨幣戰(zhàn)、金融戰(zhàn)。
事實上,近年從美國流出的資金除了東移中國以至亞洲市場之外,亦有相當(dāng)部分流向歐洲市場,目前歐元在全球外匯儲備占比為16%,與美元46%全球外儲占比逐步拉近,看來美元獨大的形勢將有變,形成少數(shù)主權(quán)貨幣相互競爭的格局。
弱美元時代來臨,全球正以破紀(jì)錄規(guī)模做空,美國股匯債拋售將浪接浪,引爆金融危機(jī)恐在所難免。