日內(nèi)瓦中美經(jīng)貿(mào)會談結(jié)果出乎意料。會談后外貿(mào)爆倉成為焦點,美國客戶焦急,外貿(mào)商訂單不斷。
此次中美達成暫時協(xié)定,貿(mào)易戰(zhàn)按下暫停鍵,但未來充滿不確定性。美國一開始漫天要價,導致貿(mào)易禁運脫鉤?,F(xiàn)在雖關(guān)稅降低,但中美貿(mào)易非對稱,中國出口多順差大,美國出口少。實際美國對中國產(chǎn)品仍加征超50%關(guān)稅,中國對美僅30%多,相差20個百分點。生意雖能做,但影響非對稱。美國貨架空蕩,面臨通脹壓力;中國沿海城市出口訂單受影響。雙方都有現(xiàn)實需求緩和關(guān)系,貿(mào)易戰(zhàn)無贏家。短期搶訂單火爆,但未來不確定,需走一步看一步。
目前保留的50%多關(guān)稅,加征關(guān)稅成本不可能全由出口廠商承擔,進口商、美國買家、消費者都要分擔,但具體分擔比例需博弈。若出口廠商生存困難,生意就難以為繼。特朗普期望通過關(guān)稅增加稅收,但實際能否收到、進口商能否消化、消費者能否承擔都是問題。對中國出口廠商而言,當前是視窗期,要么轉(zhuǎn)型,要么找新市場,如出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷或通過協(xié)力廠商轉(zhuǎn)口,但原產(chǎn)地規(guī)則嚴格,調(diào)整很難。未來需通過談判進一步降低關(guān)稅,如美國能降低20個百分點,各方或許都能活下去。美國期望中國多買其商品,但前期中國已在別處下單,例如大豆、牛羊肉,后續(xù)大幅增加進口美國商品有難度。美國可賣的商品有限,如石油天然氣、波音飛機,且對中國想買的高科技產(chǎn)品設置人為障礙。貿(mào)易不平衡是雙方問題,僅靠加征關(guān)稅可能中斷正常貿(mào)易。美國還期望中國擴大服務業(yè)開放,放松稀土等出口管制??赏ㄟ^談判在非敏感領(lǐng)域投資建廠,如美國減企業(yè)所得稅吸引全球資本,中國也可考慮在美國投資。投資再平衡可輔助糾正貿(mào)易不平衡,但一切還在談,未來不確定。目前企業(yè)應抓住視窗期調(diào)整結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)產(chǎn)。
特朗普曾希望制造業(yè)回流,以帶動就業(yè)。中國賣給美國的多是附加值高的電子產(chǎn)品、智慧化產(chǎn)品等,美國進口的多是中國組裝的零部件,核心晶片等技術(shù)仍依賴美國。中國從美國進口的多是農(nóng)副產(chǎn)品等低端產(chǎn)品,進口結(jié)構(gòu)扭曲不平衡。美國日常傳統(tǒng)家用消費品依賴中國,若從中國買不到,需找替代商家,如越南、馬來西亞、印尼、印度等,但存在用戶成本和產(chǎn)業(yè)鏈配套服務問題,中國有優(yōu)勢。短期內(nèi)調(diào)整沖擊雙方都較大,需時間適應。
擴大內(nèi)需 減少對美依賴
今年1至4月機電產(chǎn)品出口增長9.5%,占出口總額60%,資料亮眼。機電產(chǎn)品占出口比重60%是歷史形成的供應鏈分工體系。前4個月增長有搶訂單因素,4月后增長可能下降,休戰(zhàn)后可能有波動,企業(yè)仍在調(diào)整。未來企業(yè)需尋找生存之道,承受關(guān)稅成本,與各方合理博弈。若此路不通,需另謀出路。談判工作組已開始,雙方還在出牌,需讓一步開放一點,把合作蛋糕做大,降低貿(mào)易不平衡。2024年中國向美國出口貨值5200億美元,順差3600億美元,特朗普認為吃虧,但這是中國優(yōu)勢。需用別的方式降低數(shù)位,如多進口美國石油天然氣等,對沖部分通脹壓力。對于中國而言,作為工業(yè)和制造業(yè)大國,石油價格下降有助于降低生產(chǎn)成本,從而帶來一定益處。然而,中國外貿(mào)依存度較高,短期內(nèi)難以降低,外部需求訂單的不確定性仍對經(jīng)濟產(chǎn)生較大影響。從中期來看,未來三五年是“十五五”規(guī)劃的開局之年,中國需要逐步降低目前30%以上的外貿(mào)依存度。為此,應采取擴大內(nèi)需和降低對外依存度的雙管齊下策略,這是中長期的戰(zhàn)略考量和國家發(fā)展的必然選擇。
無論是4月份,還是整個1至4月的出口資料都超預期,但未來外貿(mào)形勢并不樂觀。前4個月出口增長主要是因為企業(yè)搶訂單,但進口疲弱反映出內(nèi)地需求不足。未來能否保持強勁出口值得懷疑,尤其是9月緩沖期后,關(guān)稅水準變化巨大,企業(yè)利潤空間被壓縮,這種模式不可持續(xù)。4月份對美出口已出現(xiàn)斷崖式下降,日內(nèi)瓦談判雖有成果,但只是短期現(xiàn)象。未來要利用時間視窗做幾件事:一是爭取降低美國加征關(guān)稅,哪怕再降20個百分點,企業(yè)生存壓力也會減輕;二是企業(yè)自身要調(diào)整結(jié)構(gòu),出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷、開拓新市場、優(yōu)化生產(chǎn),這些都需要時間和投入。應高度關(guān)注短期沖擊,幫扶重點企業(yè),甚至可以考慮將部分關(guān)稅收入返還企業(yè),緩解困境。
現(xiàn)在正值就業(yè)季,新增就業(yè)和崗位穩(wěn)定至關(guān)重要。企業(yè)困境可能影響家庭生計和行業(yè)發(fā)展。廣東、浙江、長三角、珠三角等對美出口依賴度高的地區(qū),要提前做好準備,降低負面沖擊。談判中也要靈活務實,把損失降到最低。形勢依然嚴峻。在談判中,我們也要講究策略,靈活機動,務實應對。我們的產(chǎn)業(yè)鏈和供應鏈韌性較強,但在短期政策沖擊下,如何把損失降到最低,是目前需要考慮的問題。
除美線外,外貿(mào)景氣度提升是否會提高“一帶一路”沿線活力,尤其是與東盟關(guān)系。
中國與東盟分工有垂直和水平兩種。垂直分工是中國在上游高端,東盟在中低端,產(chǎn)品出口發(fā)達國家;水平分工則存在競爭和同質(zhì)化問題。內(nèi)地部分民營企業(yè)已轉(zhuǎn)移到東南亞,當?shù)赜霉こ杀镜?、?yōu)惠政策多,且文化相近。但受美國原產(chǎn)地追溯影響,分工受挑戰(zhàn)。中國和東盟兩大經(jīng)濟體市場需求大,可拓展新需求,如綠色化、數(shù)位化轉(zhuǎn)型和基建領(lǐng)域合作。中國產(chǎn)能大,國家政策拓展內(nèi)需市場,平臺公司幫助外貿(mào)企業(yè)出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷,但內(nèi)捲惡性競爭嚴重。未來中國外貿(mào)可能下降,影響內(nèi)需市場,產(chǎn)業(yè)空心化風險需關(guān)注。中國融入全球經(jīng)濟需新方式,過去簡單賣產(chǎn)品不行,需深度調(diào)整。企業(yè)出海類型多樣,有成本上升型、產(chǎn)業(yè)鏈配套型、成功經(jīng)驗覆製型、技術(shù)換市場型等,這是未來現(xiàn)實的挑戰(zhàn)。
?。ㄗ髡邽镮FF研究院特約研究員、中國政策科學研究會經(jīng)濟政策委員會副主任)(www.iff.org.cn)