圖：香港除了發(fā)展證券市場外，亦應積極開拓其他金融服務。

　　有關(guān)香港特區(qū)政府2024年施政報告，筆者于首篇文章討論了“推進資本市場改革”的建議（9月5日A13版），本篇將繼續(xù)整合金融服務界意見，聚焦探討如何“加快升級轉(zhuǎn)型，促進金融多元發(fā)展”，以改善香港金融服務業(yè)的痛點，以及增強經(jīng)濟發(fā)展動能。

　　“十四五”規(guī)劃明確支持及強化香港作為全球離岸人民幣業(yè)務樞紐、國際資產(chǎn)管理中心和風險管理中心的功能。因此，特區(qū)政府應全力促進資本市場多元化，除了發(fā)展證券市場外，亦應積極開拓其他金融服務范疇，包括商品期貨、衍生工具、貴金屬、資產(chǎn)管理、基金、虛擬資產(chǎn)等，令到外資、中資、本地公司均能共同發(fā)展，豐富不同類型的金融產(chǎn)品及服務。以下有八點意見：

　　打造國際商品中心

　　1）打造香港成為國際商品中心。筆者建議在機場增設(shè)倉庫儲存貴金屬（例如黃金）、酒類及其他奢侈品，借以加強吸引超高淨值人士在港投資。香港亦應爭取盡早加入《區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP），讓貴金屬業(yè)界能以零關(guān)稅輸出黃金和其他貴金屬至韓國、日本以至其他RCEP成員國家，借此提高香港貴金屬業(yè)的環(huán)球競爭力，亦有助促進香港成為國際商品中心。

　　筆者亦建議港交所旗下倫敦金屬交易所（LME）積極研究及盡早落實在港設(shè)立大宗商品交割倉，以擴大LME全球金屬倉庫網(wǎng)絡(luò)地點。此舉除有助帶動跨境物流服務的需求外，也可促進香港商品期貨生態(tài)圈，以及相關(guān)的融資業(yè)務。

　　2）推動期貨和衍生工具業(yè)務。有業(yè)界建議，香港期貨交易所盡快實現(xiàn)23小時交易，增加市場連續(xù)性和流動性；推出期貨通、商品通，擴大假期交易的期貨品種，以及開拓更多虛擬資產(chǎn)期權(quán)和期貨等衍生產(chǎn)品。此外，現(xiàn)時內(nèi)地期貨交易所的國際化期貨品種僅允許海外機構(gòu)及海外個人參與，建議將投資者范圍擴大至內(nèi)地個人投資者。

　　3）強化離岸人民幣業(yè)務樞紐。除了繼續(xù)擴大中央政府、地方省市政府和金融機構(gòu)在香港發(fā)行人民幣債券的規(guī)模、種類和頻率外，亦應增加以人民幣計價的金融產(chǎn)品和基金業(yè)務，促進離岸人民幣產(chǎn)品多元化發(fā)展，以及加強為“一帶一路”綠色基建項目提供人民幣的投融資服務，推進人民幣國際化。

　　4）協(xié)助業(yè)界升級轉(zhuǎn)型。筆者建議特區(qū)政府積極協(xié)助業(yè)界引入金融科技，促進券商向資產(chǎn)管理、綠色金融、虛擬資產(chǎn)及Web3.0等高質(zhì)量方向發(fā)展，令其服務更趨多元化，增加收入能力，并開拓新思維及發(fā)掘創(chuàng)新的營運模式，加快金融服務業(yè)升級轉(zhuǎn)型，有助克服目前傳統(tǒng)經(jīng)營模式遇到的挑戰(zhàn)。

　　雖然特區(qū)政府有協(xié)助各行業(yè)利用科技升級轉(zhuǎn)型，例如推出科技券資助計劃，但此計劃并未有效針對金融服務業(yè)需要，對業(yè)界支援有限。筆者建議特區(qū)政府提升科技券對金融服務業(yè)的支援，盡量簡化科技券的申請流程、加快審批和提高獲批金額，借以協(xié)助金融中介機構(gòu)優(yōu)化交易系統(tǒng)和提升交易效率，有助維持香港金融市場的競爭力。

　　5）加強房讬基金發(fā)展。受惠近年特區(qū)政府的扶持政策，開放式基金型公司及有限合伙基金發(fā)展迅速，在港注冊數(shù)目持續(xù)上升。相較之下，房地產(chǎn)投資信托基金的發(fā)展未如理想；即使特區(qū)政府已將房讬基金的資助計劃延長3年，每只房讬基金可獲800萬元資助，成效亦未見顯著。故此，特區(qū)政府應全面檢討房讬基金發(fā)展計劃，并作出改善和提振行業(yè)的措施，以更好地發(fā)揮這個能結(jié)合金融和房地產(chǎn)板塊的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　6）優(yōu)化“新資本投資者入境計劃”。業(yè)界多次反映，新計劃對資產(chǎn)門檻的定義要求過于僵硬性，審批時間亦較長，削弱了計劃的吸引力。建議投資推廣署增加對資產(chǎn)審查的靈活性，例如容許以聯(lián)名及公司方式持有個人3000萬元資產(chǎn)作證明，亦不應嚴苛要求每日結(jié)余須有3000萬元資產(chǎn)，而可改以同等資產(chǎn)值的月結(jié)單作證明。

　　7）推動港版ESG標準。監(jiān)管機構(gòu)快將推出香港版ESG標準，與國際標準接軌。建議港版標準的相關(guān)法規(guī)不應過度繁復，以免增加業(yè)界的合規(guī)成本。對于未能遵守規(guī)定的企業(yè)，亦不應予以嚴厲的處罰。特區(qū)政府亦可研究設(shè)立港版ESG認證制度，著力發(fā)展ESG認證產(chǎn)業(yè)，并加強向內(nèi)地企業(yè)宣傳及鼓勵其參考采用港版ESG認證。

　　8）推進基建項目證券化。就未來大型發(fā)展項目，例如北部都會區(qū)，可參考早年“五隧一橋”的成功經(jīng)驗，檢視在合適的基建項目收入中，應用證券化方式來發(fā)債融資，增加庫房收入，以紓緩財赤壓力。此外，特區(qū)政府亦可考慮整合三條過海隧道和明年收回大欖隧道的現(xiàn)金流收入，并透過證券化方式發(fā)債融資。其中可以預留部分債券讓零售投資者認購，以及增加券商和金融中介機構(gòu)的參與。