【大公報訊】2025年上半年環(huán)球股市動蕩,柏瑞投資全球股票研究主管及可持續(xù)投資主管Kenneth Ruskin表示,市場不確定性開始減弱,蘊藏投資良機,當(dāng)中較為看好工業(yè)板塊。同時,人工智能(AI)驅(qū)動的生產(chǎn)力變革正在發(fā)生,于工業(yè)領(lǐng)域AI惠及自動化普及和近岸生產(chǎn)(near-shoring)增加,這一益處將在關(guān)稅趨穩(wěn)后更為顯著。
Kenneth Ruskin指出,柏瑞投資持續(xù)超配工業(yè)板塊。因為過去兩年因疫情后的去庫存,以及不確定性導(dǎo)致對支出的觀望態(tài)度,令以PMI指數(shù)衡量的工業(yè)活動持續(xù)疲軟。但去庫存周期已結(jié)束,有助工業(yè)產(chǎn)出回升,待不確定性進(jìn)一步解除,資本開支將有望?復(fù)蘇。不過,他表示,不確定性消失可能需要三至五年的時間,屆時工業(yè)領(lǐng)域?qū)⒂瓉碇芷谛缘姆磸?,自動化、近岸生產(chǎn)以及AI應(yīng)用會為該行業(yè)帶來強勁業(yè)績。
生物科技板塊具潛力
至于醫(yī)療保健板塊,柏瑞投資認(rèn)為,市場憂慮關(guān)稅政策、“最惠國定價”(MFN pricing)及美國《降低通脹法案》(Inflation Reduction Act)下的藥品價格談判,為整行業(yè)整體帶來壓力。“即使股價已回落,也未見到大幅加倉的理由。”Kenneth Ruskin表示,但部分子板塊仍具潛力,包括與減重治療和免疫疾病相關(guān)的製藥公司、與罕見病及自體免疫性疾病治療相關(guān)的生物科技公司,以及醫(yī)療器械領(lǐng)域。